楊帥 寇栩銘 姜崇偉 中咨管理顧問有限責(zé)任公司
劉謙奇 京滬高速鐵路股份有限公司
導(dǎo)讀
我國實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)時(shí)間更緊、幅度更大、困難更多、任務(wù)異常艱巨。資本市場(chǎng)及企業(yè)在推動(dòng)雙碳戰(zhàn)略朝向縱深發(fā)展的過程中仍然面臨不少堵點(diǎn)、痛點(diǎn)和難點(diǎn)
●零碳金融的概念、意義及落地實(shí)施
●資本市場(chǎng)雙碳領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)
●資本市場(chǎng)的對(duì)策
●鐵路運(yùn)輸行業(yè)的雙碳對(duì)策實(shí)踐
“碳達(dá)峰”是指碳排放在由升轉(zhuǎn)降的過程中,碳排放的最高點(diǎn),即碳排放量達(dá)到峰值后不再增長;“碳中和”指通過新能源開發(fā)利用等形式抵消人類生產(chǎn)生活行為中產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放量,達(dá)到相對(duì)“零排放”的過程 。
為推動(dòng)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo),中國陸續(xù)發(fā)布重點(diǎn)領(lǐng)域和行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案和一系列支撐保障措施,構(gòu)建起碳達(dá)峰、碳中和“1+N”政策體系。其中,“1”是中國實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的指導(dǎo)思想和頂層設(shè)計(jì),由《中共中央國務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》與《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》共同構(gòu)成。“N”是重點(diǎn)領(lǐng)域和行業(yè)實(shí)施方案,包括能源綠色轉(zhuǎn)型行動(dòng)、工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰行動(dòng)、交通運(yùn)輸綠色低碳行動(dòng)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)降碳行動(dòng)等,并涉及能源、工業(yè)、交通運(yùn)輸、城鄉(xiāng)建設(shè)等領(lǐng)域和行業(yè)的碳達(dá)峰實(shí)施方案,以及科技支撐、能源保障、碳匯能力、財(cái)政金融價(jià)格政策、標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量體系、督察考核等保障方案。
零碳金融的概念、意義及落地實(shí)施
金融幫助雙碳發(fā)展的概念首先起源于綠色金融,綠色金融泛指可產(chǎn)生環(huán)境效益以支持可持續(xù)發(fā)展的投融資活動(dòng)。但隨著綠色金融體系的發(fā)展,鑒于其規(guī)模和覆蓋面有限,“零碳金融”的概念應(yīng)運(yùn)而生。本文對(duì)零碳金融劃分了綠色金融、碳金融和轉(zhuǎn)型金融三個(gè)作用域。
(一)綠色金融
綠色金融指的是金融機(jī)構(gòu)借助成熟的金融工具為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供金融推動(dòng)力的相關(guān)方式,目前國內(nèi)產(chǎn)品以綠色信貸和綠色債券為主。其中,綠色信貸是指金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)投向低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)和生態(tài)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的金融信貸;綠色債券是指政府部門、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)等向社會(huì)募集資金,專門用于符合規(guī)定條件的綠色項(xiàng)目或者為這些項(xiàng)目進(jìn)行再融資的債權(quán)債務(wù)憑證。此外,綠色保險(xiǎn)也是綠色金融的重要組成部分,是專門為解決因經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)中的環(huán)境問題衍生的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)而提供的一種保險(xiǎn)類別,用于分擔(dān)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損害賠償責(zé)任 。
在綠色金融的落地實(shí)施方面,綠色信貸和綠色債券在推動(dòng)低碳項(xiàng)目落地過程中有非常積極的作用和影響,為清潔能源、綠色交通等低碳行業(yè)轉(zhuǎn)型,以及基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)、企業(yè)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等非低碳行業(yè)實(shí)施雙碳戰(zhàn)略和低碳舉措提供資金支持,同時(shí)降低低碳項(xiàng)目融資成本和拓展多元化融資對(duì)象。而綠色保險(xiǎn)逐步形成了圍繞防范環(huán)境污染風(fēng)險(xiǎn)、保障綠色產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目發(fā)展、防范自然災(zāi)害與氣候變化風(fēng)險(xiǎn)的作用體系,通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁機(jī)制,有效提高了社會(huì)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的抵抗韌性。
(二)碳金融
碳金融主要指與碳排放權(quán)交易有關(guān)的金融業(yè)務(wù)。碳排放權(quán)交易主要包括“總量控制與交易制度”和“基線減排與信用制度”兩種機(jī)制,對(duì)應(yīng)碳配額、碳信用兩大類交易標(biāo)的 ?;谔寂漕~的交易遵循“總量控制與交易制度”,是由政府設(shè)定碳排放配額的上限,并向成員企業(yè)分配碳排放權(quán)配額,成員企業(yè)可將減排后多余的配額賣出或購入配額進(jìn)行履約,由此形成配額交易市場(chǎng);基于碳信用的交易遵循“基線減排與信用制度”,是政府為基于減排或者吸收溫室氣體的特定項(xiàng)目設(shè)定減排基準(zhǔn)線,項(xiàng)目落實(shí)后排放量低于基準(zhǔn)線的部分可通過相關(guān)機(jī)構(gòu)核證,產(chǎn)生碳信用標(biāo)的,在市場(chǎng)中進(jìn)行交易并用于履約,由此形成信用交易市場(chǎng)。
在碳金融的落地實(shí)施方面,碳金融市場(chǎng)可將碳排放內(nèi)化為企業(yè)經(jīng)營成本的一部分,而交易形成的碳排放價(jià)格則引導(dǎo)企業(yè)選擇成本最優(yōu)、利益最大的“打法”。具體而言,企業(yè)參與碳金融交易有三類“打法”(見圖1) 。
首先,企業(yè)主體可通過碳金融交易創(chuàng)造額外價(jià)值。企業(yè)通過碳金融交易創(chuàng)造額外價(jià)值可選擇兩種渠道。一是基于碳配額標(biāo)的出售的盈利渠道,當(dāng)企業(yè)減排成本低于碳交易市場(chǎng)價(jià)時(shí),控排企業(yè)可通過技術(shù)改造等方式降低自身碳排放,并出售富裕碳配額產(chǎn)生額外利潤;二是基于碳信用標(biāo)的出售的盈利渠道,如非控排企業(yè)、新能源科技企業(yè)通過打造節(jié)能減排改造、碳捕捉、綠電生產(chǎn)等自愿減排項(xiàng)目,將低于基準(zhǔn)線并通過相關(guān)機(jī)構(gòu)核證的碳信用標(biāo)的出售產(chǎn)生盈利,該情況下多以企業(yè)自主意愿為驅(qū)動(dòng)。
其次,企業(yè)主體可通過碳金融交易降低自身成本。高耗能企業(yè)在當(dāng)前節(jié)能減排背景下將同時(shí)面臨技術(shù)轉(zhuǎn)型成本高、節(jié)能減排指標(biāo)重等問題,當(dāng)企業(yè)減排成本高于碳市場(chǎng)價(jià)時(shí),可選擇在碳金融市場(chǎng)上向擁有配額的政府、企業(yè)或其他市場(chǎng)主體進(jìn)行碳配額、碳信用購買,以完成政府下達(dá)的減排量目標(biāo)。碳配額、碳信用的交易為短期內(nèi)無法實(shí)現(xiàn)自身碳減排的高耗能企業(yè)提供了低成本解決方案。
再次,企業(yè)主體可通過碳金融交易拓展多元服務(wù)。面對(duì)日益增長的碳金融交易需求,碳金融服務(wù)企業(yè)可通過開發(fā)預(yù)測(cè)、咨詢、交易等多元化服務(wù)產(chǎn)生利潤,同時(shí)極大推動(dòng)碳金融交易市場(chǎng)的穩(wěn)固、長遠(yuǎn)發(fā)展。
(三)轉(zhuǎn)型金融
如果說綠色金融覆蓋的對(duì)象必須要嚴(yán)格強(qiáng)調(diào)綠色、有明確的環(huán)境效益、符合國際分類標(biāo)準(zhǔn),那么轉(zhuǎn)型金融的服務(wù)支持對(duì)象則未必一定是綠色的,可以是棕色或灰色 。從世界范圍看,轉(zhuǎn)型金融可以說是一個(gè)新的命題,本文將轉(zhuǎn)型金融的定義總結(jié)為:“金融市場(chǎng)針對(duì)氣候變化問題提供的所有能夠減少或限制溫室氣體排放的主動(dòng)調(diào)整性質(zhì)的金融行為”。目前國內(nèi)對(duì)轉(zhuǎn)型金融的探索仍較為初步,已有轉(zhuǎn)型債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債務(wù)兩種轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品。
在轉(zhuǎn)型金融的落地實(shí)施方面,轉(zhuǎn)型金融對(duì)于綠色低碳轉(zhuǎn)型的支持作用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面,一是轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品可擴(kuò)充“非綠”企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型融資渠道。電力、能源、制造、運(yùn)輸?shù)雀吆哪墚a(chǎn)業(yè)在綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和目錄逐步收緊的背景下,融資難度不斷上升,轉(zhuǎn)型金融可以為上述“非綠”企業(yè)提供所需資金;二是轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品可通過績效指標(biāo)設(shè)置倒逼企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型??沙掷m(xù)發(fā)展掛鉤債務(wù)工具相較其他綠色金融工具來說具有一定強(qiáng)制性,其貸款條款/票面利率會(huì)根據(jù)融資主體是否實(shí)現(xiàn)其預(yù)設(shè)的可持續(xù)發(fā)展績效目標(biāo)(SPT)而發(fā)生改變,若融資主體未達(dá)到預(yù)設(shè)SPT,則需以支付保證金或提高利息的方式作為補(bǔ)償,“倒逼”融資企業(yè)進(jìn)行主動(dòng)轉(zhuǎn)型并提升ESG實(shí)踐 。
資本市場(chǎng)雙碳領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)
實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和是一場(chǎng)廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)變革,與發(fā)達(dá)國家相比,我國實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)時(shí)間更緊、幅度更大、困難更多、任務(wù)異常艱巨,從資本市場(chǎng)及企業(yè)運(yùn)營角度來看,資本市場(chǎng)及企業(yè)在推動(dòng)雙碳戰(zhàn)略朝向縱深發(fā)展的過程中仍然面臨不少堵點(diǎn)、痛點(diǎn)和難點(diǎn),有待進(jìn)一步完善。
(一)資本層面挑戰(zhàn)
一是“綠色”金融標(biāo)準(zhǔn)仍需完善。首先,國內(nèi)外綠色標(biāo)準(zhǔn)仍有較大差異,加大了綠色資本跨境流動(dòng)的交易成本;其次,國內(nèi)綠色信貸、綠色產(chǎn)業(yè)等標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定與《綠色債券項(xiàng)目支持目錄》(2021年版)中的綠色標(biāo)準(zhǔn)尚未同步,不同綠色產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)差異仍然較大;再次,“綠色”與“棕色”產(chǎn)業(yè)間缺乏明確界定,棕色產(chǎn)業(yè)向綠色轉(zhuǎn)型的技術(shù)路徑、準(zhǔn)入門檻及轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)尚待確立,以上因素極大限制了零碳金融在推動(dòng)雙碳進(jìn)程中的作用 。
二是零碳金融市場(chǎng)化接軌程度不高。首先,對(duì)于可交易的綠色債券、碳金融產(chǎn)品而言,市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制尚未形成,政策激勵(lì)、政治與聲譽(yù)等因素在定價(jià)中發(fā)揮的作用更強(qiáng),而綠色因子本身的作用尚不明顯,導(dǎo)致相關(guān)金融工具沒有發(fā)揮最大價(jià)值。其次,綠色債券、碳金融、綠色保險(xiǎn)市場(chǎng)均存在參與主體行業(yè)范圍較窄、專業(yè)機(jī)構(gòu)參與能力較低等問題,同時(shí)自上而下的政策補(bǔ)貼和強(qiáng)制要求等仍是市場(chǎng)主體的主要參與因素,相關(guān)市場(chǎng)尚未形成足夠商業(yè)動(dòng)力。
三是信息披露制度較為寬松。與歐美強(qiáng)制與半強(qiáng)制披露監(jiān)管要求相比,中國目前針對(duì)上市公司ESG信息披露采取“自愿+半強(qiáng)制”原則,只針對(duì)重點(diǎn)排污企業(yè)有排污信息的強(qiáng)制要求 。此外,ESG報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一,沒有強(qiáng)制要求上市公司對(duì)自身ESG信息進(jìn)行第三方審核,不利于引導(dǎo)資金投向低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
四是零碳金融產(chǎn)品類型較為單一。現(xiàn)階段,國內(nèi)常見的綠色金融、碳金融、轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品均存在產(chǎn)品類型較為單一的問題。具體來看,綠色保險(xiǎn)起步迅速但產(chǎn)品類型尚較為單一,其它產(chǎn)品類型仍處于較處于萌芽或初期階段;碳債券、碳基金、配額回購融資、碳排放權(quán)抵質(zhì)押貸款、碳結(jié)構(gòu)性存款、碳匯保險(xiǎn)等碳金融產(chǎn)品多屬于零星試點(diǎn)狀態(tài),目前尚未成為常態(tài)化交易;轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品缺乏各類股權(quán)和混合型投資工具,特別是風(fēng)險(xiǎn)包容性較大的創(chuàng)新工具 。
(二)運(yùn)營層面挑戰(zhàn)
在企業(yè)的運(yùn)營層面也存在諸多挑戰(zhàn)。首先,企業(yè)雙碳目標(biāo)和戰(zhàn)略亟待明確,多數(shù)企業(yè)仍缺乏明確的雙碳實(shí)施時(shí)間表和實(shí)施路徑。其次,為實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo),我國企業(yè)的業(yè)務(wù)模式和能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型存在挑戰(zhàn)。最后,雙碳政策的實(shí)施將導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)成本的上升,使得雙碳舉措為企業(yè)帶來較大的成本壓力。
資本市場(chǎng)的對(duì)策
為實(shí)現(xiàn)中國碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo),需要充分發(fā)揮政府和市場(chǎng)的調(diào)控作用,不斷完善零碳金融工具運(yùn)行框架,推動(dòng)企業(yè)兼顧可持續(xù)發(fā)展中的中長期利益,把握零碳金融工具在企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型活動(dòng)中的資金集聚、投資導(dǎo)向、信息傳遞及資源整合優(yōu)勢(shì),提升可持續(xù)發(fā)展能力。
(一)資本層面對(duì)策
第一,強(qiáng)化“綠色”金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。一是積極參與國際綠色標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則制定,持續(xù)推進(jìn)《G20可持續(xù)金融路線圖》等國際倡議的落地,就界定綠色金融標(biāo)準(zhǔn)開展區(qū)域合作,推動(dòng)各國(地區(qū))考慮使用一致的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分類法;二是修訂完善我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn),在《綠色債券支持項(xiàng)目目錄(2021年版)》等標(biāo)準(zhǔn)性文件基礎(chǔ)上繼續(xù)推動(dòng)國內(nèi)綠色信貸、綠色債券等各項(xiàng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)趨于統(tǒng)一 ;三是加快推動(dòng)棕色向綠色轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)確立,在人民銀行加大轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)研究制定基礎(chǔ)上,制定與國家、地方、行業(yè)政策相協(xié)調(diào)的基本原則,試點(diǎn)采取編制“轉(zhuǎn)型目錄”的方式來明確轉(zhuǎn)型金融重點(diǎn)支持的活動(dòng) 。
第二,建立零碳金融市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制。一是完善綠色債券、碳金融定價(jià)評(píng)估體系。對(duì)綠色債券來說,可建立專門針對(duì)綠色債券發(fā)行與監(jiān)管的綠色銀行或綠色監(jiān)管局,逐步統(tǒng)一不同主體監(jiān)管下綠色債券市場(chǎng)的發(fā)行、定價(jià)、交易等事宜;對(duì)碳金融市場(chǎng)來說,逐步建立碳金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制,在配額初始分配階段做好總量控制,在配額二次分配階段,逐步建立短中期控制配額盈余的市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制,通過明確政府控制配額盈余的規(guī)則,降低配額總量確定中決策偏差的影響。二是允許多元機(jī)構(gòu)參與,鼓勵(lì)市場(chǎng)擴(kuò)容。增加可參與交易的行業(yè)主體范圍,鼓勵(lì)專業(yè)化投資機(jī)構(gòu)、非法人機(jī)構(gòu)投資者參與綠色債券、綠色保險(xiǎn)、碳金融市場(chǎng)。
第三,持續(xù)完善企業(yè)ESG信息披露制度。盡快制定一套國際通用且具有可比性和可靠性的信息披露框架,指導(dǎo)企業(yè)開展可持續(xù)相關(guān)信息披露,具體應(yīng)包括轉(zhuǎn)型路徑、資金使用情況、轉(zhuǎn)型目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況、產(chǎn)生的其他環(huán)境和社會(huì)效益、可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素及其應(yīng)對(duì)措施等。此外,還應(yīng)鼓勵(lì)ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和其他數(shù)據(jù)提供商提高數(shù)據(jù)質(zhì)量、實(shí)用性和透明度。
第四,積極發(fā)展多元化綠色金融產(chǎn)品。結(jié)合國際實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷深化零碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。綠色金融應(yīng)從當(dāng)前以現(xiàn)貨產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨、期貨與衍生品并重,大力發(fā)展個(gè)人綠色消費(fèi)貸款及綠色理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù),推動(dòng)可持續(xù)范疇的綠色信托、綠色租賃、綠色指數(shù)等金融產(chǎn)品發(fā)行繼續(xù)增長;碳金融市場(chǎng)應(yīng)適時(shí)引入碳期貨、碳期權(quán)等碳金融產(chǎn)品,為碳金融市場(chǎng)參與者提供多樣化的交易工具;轉(zhuǎn)型金融方面應(yīng)大力發(fā)展轉(zhuǎn)型基金(含并購基金)、轉(zhuǎn)型貸款、轉(zhuǎn)型債券、轉(zhuǎn)型擔(dān)保等各類融資工具,探索使用并購基金、債轉(zhuǎn)股、夾層投資等風(fēng)險(xiǎn)包容性較大的手段來支持轉(zhuǎn)型 。
(二)運(yùn)營層面對(duì)策
針對(duì)企業(yè)在發(fā)展雙碳進(jìn)程中遇到的挑戰(zhàn),在運(yùn)營層面也可采取潛在對(duì)策。第一,各行業(yè)企業(yè)應(yīng)積極制定雙碳發(fā)展目標(biāo)、戰(zhàn)略和實(shí)施路徑,結(jié)合“1+N”政策的頂層設(shè)計(jì)及相關(guān)領(lǐng)域的實(shí)施方案,設(shè)計(jì)符合自身情況的短期和中長期目標(biāo);第二,積極開展碳排放等環(huán)境信息披露,開展企業(yè)自身碳資產(chǎn)管理,對(duì)碳足跡進(jìn)行量化,進(jìn)行碳排放邊界確定、排放源鑒別、碳排放量化等工作;第三,梳理“雙碳”背景下的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì),理清雙碳目標(biāo)下技術(shù)和設(shè)備轉(zhuǎn)型、低碳工藝研發(fā)、能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、運(yùn)營節(jié)能方案、產(chǎn)品和服務(wù)的低碳設(shè)計(jì)等轉(zhuǎn)型措施;第四,充分利用零碳金融工具降低業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成本,利用綠色金融產(chǎn)品為企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型項(xiàng)目進(jìn)行相對(duì)低成本的融資,通過參與碳配額、碳信用交易平衡減排成本并賺取利潤,利用轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品提升對(duì)“非綠”企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的融資支持作用。
鐵路運(yùn)輸行業(yè)的雙碳對(duì)策實(shí)踐鐵路作為國民經(jīng)濟(jì)的大動(dòng)脈和交通強(qiáng)國的先行官,在助力交通運(yùn)輸業(yè)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo),促進(jìn)其它行業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革中,發(fā)揮著重要的作用。在“雙碳”目標(biāo)背景下,鐵路運(yùn)輸企業(yè)應(yīng)持續(xù)發(fā)揮鐵路大運(yùn)量、高能效、低排放等比較優(yōu)勢(shì),持續(xù)推動(dòng)綠色發(fā)展理念,靈活運(yùn)用零碳金融工具,在成功實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型的同時(shí),繼續(xù)努力當(dāng)好實(shí)現(xiàn)全社會(huì)“雙碳”目標(biāo)的開路先鋒。
(一)鐵路運(yùn)輸行業(yè)雙碳發(fā)展的落地實(shí)施
一是通過能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)自身力量。電氣化鐵路由于大范圍采用電力牽引,因而不會(huì)直接產(chǎn)生二氧化碳排放,但受限于目前我國以火電為主的電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu),鐵路運(yùn)輸企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中仍有間接碳排放的產(chǎn)生,因此鐵路運(yùn)輸行業(yè)可通過增加可再生能源電力(通常稱為“綠電”)的使用為社會(huì)整體的能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進(jìn)行貢獻(xiàn)。具體而言,鐵路運(yùn)輸行業(yè)可通過以下方式提高可再生能源占比。
● 場(chǎng)內(nèi)可再生能源項(xiàng)目開發(fā)。鐵路運(yùn)輸運(yùn)營商可在具備條件的站點(diǎn)屋頂、鐵路閑置土地及房屋、鐵路邊坡等區(qū)域進(jìn)行分布式光伏開發(fā)。如京滬高鐵上海虹橋站屋頂光伏發(fā)電項(xiàng)目,利用樞紐站兩側(cè)雨篷安裝太陽能板,探索高鐵車站光伏發(fā)電體系,打造低碳智慧車站。
● 可再生能源電力中長期交易。鐵路運(yùn)輸運(yùn)營商可與發(fā)電領(lǐng)域龍頭企業(yè)簽訂綠電購電合同,達(dá)成中長期綠電交易協(xié)議,根據(jù)線路功率預(yù)測(cè)及出力預(yù)測(cè)情況,對(duì)中長期交易曲線進(jìn)行相應(yīng)分解,以達(dá)成最優(yōu)交易協(xié)議 。如京滬高鐵公司與中國電力簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》,在綠電交易等綠色低碳能源供應(yīng)等方面建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系 。
● 購買綠色電力證書。運(yùn)輸企業(yè)可以通過在中國綠證交易平臺(tái)上認(rèn)購、與發(fā)電企業(yè)簽署購買協(xié)議的方式購買綠證。如吉利汽車采購國際電力綠證(I-REC),以滿足符合RE100標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任提升。
二是通過科技創(chuàng)新提高能源使用效率。雖然我國鐵路運(yùn)輸總體技術(shù)水平已邁入世界先進(jìn)行列,但在“雙碳”大背景下,鐵路運(yùn)輸企業(yè)仍應(yīng)保持較高的科技創(chuàng)新水平,研發(fā)降低鐵路綜合能耗、降低污染物排放等關(guān)鍵技術(shù),打造更高水平的綠色生態(tài)鐵路。具體來看,鐵路運(yùn)輸運(yùn)營商可聚焦車輛能源使用效率、場(chǎng)站設(shè)施能源使用效率兩大方面開展科技創(chuàng)新。
● 提升車輛運(yùn)行中的能源使用效率。鐵路車輛可利用制動(dòng)動(dòng)能回收、先進(jìn)的氣動(dòng)布局等技術(shù)提升鐵路能源的利用效率。如JR東日本公司車輛開始應(yīng)用對(duì)高效電機(jī)可控制的VVVF逆變器(將直流電轉(zhuǎn)換為交流電的可變電壓變頻逆變器),將減速過程中的動(dòng)能轉(zhuǎn)換為電能,并嘗試發(fā)明可以長途旅行的蓄能器軌道車。
● 提升場(chǎng)站設(shè)施能源使用效率。鐵路運(yùn)輸運(yùn)營商可通過站點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)化進(jìn)行節(jié)能減碳 。例如,京滬高鐵積極推動(dòng)大型樞紐車站節(jié)能技術(shù)創(chuàng)新,在南京南站率先試點(diǎn),陸續(xù)對(duì)車站大功率設(shè)備進(jìn)行優(yōu)化改造,并利用車站設(shè)備智能化管理平臺(tái),實(shí)現(xiàn)能耗數(shù)據(jù)匯總及末端設(shè)備實(shí)時(shí)控制,極大優(yōu)化了節(jié)能策略,2021年全年,南京南站共節(jié)約用電508.79萬千瓦時(shí)、減排二氧化碳7163.48噸,相當(dāng)于節(jié)省標(biāo)準(zhǔn)煤2755.19噸。
三是搭建碳普惠制度,推廣綠色低碳生活理念。鐵路運(yùn)輸運(yùn)營商可建立鐵路旅客個(gè)人碳賬戶、構(gòu)建碳普惠平臺(tái),打通與公共機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)對(duì)接,以里程累計(jì)、客票電子化等指標(biāo)對(duì)公眾的低碳行為進(jìn)行量化統(tǒng)計(jì),給予其相應(yīng)的碳積分,并允許在碳普惠平臺(tái)上換取商業(yè)優(yōu)惠、兌換公共服務(wù)等。同時(shí)嘗試與本地城軌、公交、單車、社區(qū)等領(lǐng)域的低碳應(yīng)用串聯(lián),融入沿線城市交通碳普惠體系。
四是通過與上游供應(yīng)商的合作打造綠色供應(yīng)鏈。鐵路運(yùn)輸運(yùn)營商可通過采購低碳運(yùn)營商提供的軟硬件產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)鐵路運(yùn)營整體碳核算降低。具體方式有構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部綠色供應(yīng)商生態(tài),對(duì)供應(yīng)商建立入庫門檻,對(duì)合作伙伴進(jìn)行環(huán)境表現(xiàn)評(píng)估及有效監(jiān)測(cè)等;成立或加入低碳組織聯(lián)盟,利用資源整合優(yōu)勢(shì),推動(dòng)鐵路行業(yè)低碳產(chǎn)品的流通。如Railsponsible的可持續(xù)采購行業(yè)性計(jì)劃吸引了阿爾斯通、龐巴迪、德國鐵路、CAF等龍頭企業(yè)參與,以共同改進(jìn)會(huì)員企業(yè)ESG實(shí)踐。
五是提升雙碳路徑下的數(shù)字化管理能力。首先,在能源管理精細(xì)化方面,以能源預(yù)測(cè)及優(yōu)化調(diào)控等技術(shù),配合削峰填谷等一系列能源管理概念,提高能源的利用效率。其次,在碳排放控制方面,可通過數(shù)字化手段將碳排監(jiān)控的多源數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合匯入和分析,全面掌握碳排情況,及時(shí)發(fā)現(xiàn)排放異常并快速響應(yīng)。再次,在碳資產(chǎn)管理方面,提前布局碳資產(chǎn)數(shù)字化管理手段,通過歸因分析、碳排預(yù)測(cè)等,制定適合碳排單位的碳資產(chǎn)方案,優(yōu)化碳資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
(二)資本市場(chǎng)對(duì)鐵路運(yùn)輸行業(yè)實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的作用
資本市場(chǎng)可以通過引導(dǎo)行業(yè)內(nèi)外部發(fā)揮研究優(yōu)勢(shì),推動(dòng)運(yùn)輸企業(yè)持續(xù)完善ESG信息披露,督促運(yùn)輸企業(yè)明確提出雙碳發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)施路徑的同時(shí),可利用零碳金融工具為鐵路運(yùn)輸行業(yè)雙碳轉(zhuǎn)型提供綜合性、創(chuàng)新性的金融解決方案。具體而言,鐵路運(yùn)輸企業(yè)可通過三種潛在方式利用零碳金融工具。第一,鐵路運(yùn)輸企業(yè)可充分利用綠色金融工具降低綠色成本,如尋找通過綠色信貸和綠色債券為低碳轉(zhuǎn)型項(xiàng)目進(jìn)行低成本融資的機(jī)會(huì)。第二,企業(yè)可利用綠色保險(xiǎn)的保障機(jī)制確保綠色站點(diǎn)、合同能源管理等相關(guān)綠色項(xiàng)目的順利實(shí)施,為預(yù)設(shè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)形成保障。第三,企業(yè)可利用碳信用交易機(jī)會(huì)獲得額外收益,未來可將綠色站點(diǎn)、可再生電力利用等綠色項(xiàng)目進(jìn)行認(rèn)證,形成可交易的碳信用,抵消碳配額企業(yè)指標(biāo),在獲得收益的同時(shí)為雙碳目標(biāo)的達(dá)成產(chǎn)生貢獻(xiàn)。
“綠色產(chǎn)業(yè)投資”專欄由中國低碳網(wǎng)發(fā)起成立的中國綠色碳匯基金會(huì)碳中和促進(jìn)基金與《中國投資》雜志社共同合辦.