中國(guó)低碳網(wǎng)訊 昨日,有媒體報(bào)道,業(yè)內(nèi)最為老牌的宜信被爆出有8億貸款已經(jīng)壞賬,貸款主體已遭到多起訴訟,宜信即使申請(qǐng)資產(chǎn)保全,也很難追回全部欠款。上述知情人士稱,宜信此次似乎落入精心設(shè)計(jì)的“陷阱”,壞賬公司本身就是個(gè)皮包公司,盡職調(diào)查時(shí)的銀行流水都是造假的,抵押物都是東北4線以下城市的爛尾樓。但在高達(dá)22%的利率吸引下,宜信仍放出這筆貸款。
昨日,宜信公司回復(fù)稱,該公司“在東北地區(qū)開展的多個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目,總規(guī)模遠(yuǎn)未達(dá)到8億。宜信與各項(xiàng)目合作方定期進(jìn)行項(xiàng)目調(diào)查和跟進(jìn),目前各項(xiàng)目均正常運(yùn)作,并未發(fā)現(xiàn)某些網(wǎng)絡(luò)媒體所講的‘造假和跑路情況’,各到期項(xiàng)目均正常兌付,風(fēng)險(xiǎn)可控。”
不過,昨日一位資深民間金融人士透露,宜信有一筆較大規(guī)模壞賬或?yàn)閷賹?shí),且遠(yuǎn)不止8億元,而“達(dá)到10億元,其中涉及了幾單項(xiàng)目,包括房地產(chǎn)、能源以及大宗商品類項(xiàng)目”。“不過,若是能源、地產(chǎn)項(xiàng)目,肯定會(huì)有一定抵押物,只是宜信處理抵押物需要一定時(shí)間,因此使得涉及這些項(xiàng)目的產(chǎn)品出現(xiàn)延期兌付。”
焦點(diǎn)一
宜信債權(quán)分拆模式遭質(zhì)疑
有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,事件中,更需關(guān)心的是這8億“可能壞賬”的構(gòu)成。爆出宜信可能出現(xiàn)8億壞賬的媒體以及宜信晚間的澄清聲明皆沒有具體指出是什么項(xiàng)目及什么類型的資金,但如果這筆資金源于P2P小貸業(yè)務(wù),將會(huì)由N多筆(N很可能大于1萬(wàn))小額貸款構(gòu)成,這么多筆小貸資金為何會(huì)集體與某皮包公司扯上關(guān)系?
“這就不得不提到宜信的業(yè)務(wù)模式。與其他P2P機(jī)構(gòu)不同,宜信采取的不是直接的P2P業(yè)務(wù)模式,而是由宜信控制人以其個(gè)人名義充當(dāng)資金中介,借款人向宜信控制人個(gè)人借款,然后控制人再將為數(shù)眾多的債權(quán)分拆、用不同期限組合等模式打包轉(zhuǎn)讓給真實(shí)資金出讓方,從中賺取高額息差。借款人和真實(shí)資金出讓方?jīng)]有直接聯(lián)系,再加上期限存在錯(cuò)配,很容易形成類資金池和有部分資金沉淀,這次事件如屬實(shí),很可能是沉淀資金部分的投向出了問題。”廣州民信投資執(zhí)行董事廖偉華表示,“這種交易結(jié)構(gòu)造就了太多的利益尋租機(jī)會(huì)。”
據(jù)了解,宜信P2P實(shí)現(xiàn)客戶的對(duì)接有多種模式,以“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”為例,宜信給A發(fā)放一筆100萬(wàn)元2年期貸款,然后把這筆債權(quán)拆分為:2個(gè)1年期或者4個(gè)半年期……然后再把100萬(wàn)元拆分成10個(gè)10萬(wàn)元或者20個(gè)5萬(wàn)元……然后用理財(cái)產(chǎn)品的名義賣給投資人。
對(duì)此,宜信集團(tuán)CEO唐寧較早時(shí)在接受本報(bào)記者專訪時(shí)指出,宜信所有借貸的出借人和借款人之間必須存在直接對(duì)應(yīng)的借貸關(guān)系。“不存在任何資金池或期限錯(cuò)配。”
眾信信誠(chéng)研究員馬曉東昨日接受記者采訪時(shí)表示,宜信最受詬病的地方在于其貸款利率。“小額貸款公司月息2%左右正常,宜信的貸款年利率則在50%以上。” 不過宜信在貸款合同上的名義利率還是在20%,其他是在“服務(wù)費(fèi)”上收取,雖然收那么高的利息,但給投資人的利息只在10%左右。
焦點(diǎn)二
壞賬率走高 宜信是否仍能“兜底”
另一位消息人士告訴記者,去年宜信在某三線城市的一個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目曾出現(xiàn)過信用風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致當(dāng)時(shí)該項(xiàng)目延期半年兌付。
業(yè)內(nèi)指出,P2P行業(yè)的壞賬率逐漸走高,2013年高位盤旋在3.5%~5%。但有個(gè)別網(wǎng)貸平臺(tái)已超過6%。而據(jù)宜信公司方面的回復(fù),目前該公司P2P借款規(guī)模已達(dá)百億元,整體不良借款率是控制在2%~3%之間。上述人士指出,宜信有提取2%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,再加上上述項(xiàng)目若能處理抵押物的話,宜信應(yīng)該尚有能力對(duì)延期項(xiàng)目進(jìn)行“兜底”。
不過,也有分析人士指出,“目前來看,宜信號(hào)稱不良貸款率2%~3%,但中國(guó)信用卡壞賬率都有1.5%,能承受50%利息的借款人違約率能低嗎?”
一旦壞賬率過高導(dǎo)致資產(chǎn)低于債務(wù),同時(shí)政府限制分拆,將對(duì)宜信帶來致命打擊。不過也有觀點(diǎn)認(rèn)為,宜信背負(fù)著數(shù)十萬(wàn)個(gè)投資者的期望,不會(huì)輕易倒下。
業(yè)內(nèi)說法
“自融”圈錢 P2P風(fēng)險(xiǎn)高
近日,某網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,3月份全國(guó)P2P網(wǎng)貸總成交額為155.08億元,日成交額為5億元,均創(chuàng)歷史新高。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2013年,出現(xiàn)公司倒閉、高管跑路、提現(xiàn)困難等各種問題的P2P平臺(tái)75家,今年1月份新發(fā)生11家,2月份新發(fā)生2家。甚至一些在投資者眼中有一定知名度的P2P也接連出現(xiàn)狀況,很多投資者血本無(wú)歸。
分析人士指出,目前P2P面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是“自融”,即建立一個(gè)平臺(tái)為自己的公司融資。
上述民間金融人士指出:“在正常情況下,P2P若單純地作為資金中介方,是沒有問題的。但現(xiàn)在民間市場(chǎng)上資金很充裕,好項(xiàng)目非常有限,因此最怕就是P2P公司做自融,現(xiàn)在國(guó)內(nèi)可能有九成以上的平臺(tái)都是拿了錢自己去做項(xiàng)目,這就非常危險(xiǎn)了,因?yàn)殍b別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)并非這些公司的強(qiáng)項(xiàng)。”
但對(duì)于投資者來說,沒有任何辦法去甄別項(xiàng)目的真實(shí)性,因此很多時(shí)候,選擇老牌P2P平臺(tái)則更為安全一些。