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國企如何創(chuàng)新ESG理念推動公司治理改革?

2024/8/26 14:40:15  澎湃新聞   高漢祥 許鑫  人氣:4107

早在2021年,國務(wù)院國資委就要求國有中央企業(yè)和地方企業(yè)要在ESG體系建設(shè)中發(fā)揮表率作用,2023年中國央企上市公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了ESG相關(guān)報(bào)告發(fā)布全覆蓋。2024年6月4日,國務(wù)院國資委制定印發(fā)《關(guān)于新時(shí)代中央企業(yè)高標(biāo)準(zhǔn)履行社會責(zé)任的指導(dǎo)意見》,要求切實(shí)加強(qiáng)環(huán)境、社會和公司治理(ESG)工作,將ESG工作納入社會責(zé)任工作統(tǒng)籌管理,積極把握、應(yīng)對ESG發(fā)展帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

在ESG工作取得長足發(fā)展的同時(shí),也不可忽視對ESG的爭議和批評聲音。有批評者認(rèn)為,雖然ESG的三個(gè)元素E、S和G各自在技術(shù)上都能夠?qū)崿F(xiàn),但它們組合在一起就可能出現(xiàn)目標(biāo)方向的沖突,使得企業(yè)和投資者在決策中經(jīng)常需要對ESG的各個(gè)元素進(jìn)行平衡取舍,企業(yè)如何對多個(gè)利益相關(guān)者相互沖突的經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)利益做出取舍與調(diào)和是一個(gè)巨大的難題。還有批評者認(rèn)為,現(xiàn)實(shí)中ESG大量被用作營銷噱頭,ESG脫耦(decoupling)、偽ESG和漂綠(greenwashing)行為大行其道,形成所謂的表演式(performative)而非真實(shí)的ESG。還有的批評聲音針對ESG評級,指出ESG評級分歧嚴(yán)重,對投資者、企業(yè)和其他利益相關(guān)者都容易帶來信息混亂并引發(fā)其困惑。對于ESG信息披露,也有反對者指出現(xiàn)實(shí)中ESG信息披露不充分、質(zhì)量較差現(xiàn)象普遍,企業(yè)的ESG信息披露經(jīng)常是象征性的而非實(shí)質(zhì)性的。

反思當(dāng)前ESG實(shí)踐中的不足,創(chuàng)新ESG實(shí)踐的新方向成為我們必須深入思考的問題。 

一、傳統(tǒng)公司治理視角下的ESG理念

受到傳統(tǒng)公司治理理論、社會責(zé)任理論等影響,當(dāng)前國有企業(yè)ESG實(shí)踐中還存在諸多不足,概括起來主要體現(xiàn)在ESG實(shí)踐中表現(xiàn)出較強(qiáng)的評價(jià)觀、平衡觀和個(gè)體觀,這些傾向?qū)䦟SG實(shí)踐帶來諸多不利影響。

首先,ESG實(shí)踐導(dǎo)向中表現(xiàn)出比較明顯的評價(jià)觀。評價(jià)觀可以追溯到ESG概念的最初形成,2004年,時(shí)任聯(lián)合國秘書長安南和一些世界頂級投資機(jī)構(gòu)發(fā)起聯(lián)合倡議,呼吁將環(huán)境(E)、社會(S)和公司治理(G)作為評價(jià)投資決策的重要因素,自此開始將ESG成為一個(gè)特定概念。作為投資評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的ESG迅速得到了投資界的普遍認(rèn)可,很快企業(yè)經(jīng)營層也給予了積極的反饋。于是眾多的ESG評級機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布自己的ESG評級結(jié)論,受到資本市場投資人的高度關(guān)注,企業(yè)經(jīng)營者也高度重視自己的ESG評級并積極采取各種符合ESG要求的經(jīng)營行為與信息披露,為了提升自己的ESG評級結(jié)果而努力。評價(jià)觀下各方關(guān)注的焦點(diǎn)聚焦在評級結(jié)論上,投資者、國有企業(yè)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)都非常重視ESG評價(jià)結(jié)論。

第二,ESG實(shí)踐內(nèi)容上表現(xiàn)出比較明顯的平衡觀。這一點(diǎn)也與ESG概念的形成息息相關(guān),在最初提出ESG概念時(shí)就是希望扭轉(zhuǎn)過度關(guān)注經(jīng)濟(jì)價(jià)值的投資評判標(biāo)準(zhǔn),實(shí)現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會價(jià)值的平衡,后期逐漸將其豐富成環(huán)境(E)、社會(S)與公司治理(G)方面,平衡的內(nèi)容也擴(kuò)展到經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會價(jià)值、財(cái)務(wù)價(jià)值與非財(cái)務(wù)價(jià)值、各利益相關(guān)者之間等多種平衡。ESG平衡觀突出表現(xiàn)在ESG評價(jià)體系中,盡管市場上發(fā)布ESG評級的機(jī)構(gòu)眾多,各機(jī)構(gòu)采用的評級體系也不盡相同,但是在評級體系的基礎(chǔ)框架上卻是基本一致的,都是環(huán)境(E)、社會(S)與公司治理(G)作為一級指標(biāo),然后再分別構(gòu)建二級、三級指標(biāo),形成一個(gè)全面完整的指標(biāo)體系,通過加權(quán)平均得到最終評級結(jié)果。在評級體系的指導(dǎo)下,企業(yè)ESG實(shí)踐中也體現(xiàn)了明顯的平衡觀,例如各級國有企業(yè)發(fā)布的ESG報(bào)告體例也是按照E、S、G這三方面分別展開,披露企業(yè)做了哪些積極工作。

第三,ESG實(shí)踐主體上表現(xiàn)出比較明顯的個(gè)體觀。當(dāng)ESG作為一項(xiàng)投資評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)被提出時(shí),必須要有非常明確的評價(jià)對象,比如某一特定投資項(xiàng)目或特定企業(yè),相應(yīng)的ESG評價(jià)結(jié)論也是針對具體特定的評價(jià)對象而言的。受此影響,在ESG實(shí)踐中也延續(xù)著個(gè)體觀的傾向,國有企業(yè)ESG管理以本企業(yè)為邊界,對本企業(yè)的E、S、G各方面的實(shí)踐進(jìn)行優(yōu)化提升,而較少關(guān)注到企業(yè)在上下游供應(yīng)鏈、在產(chǎn)業(yè)體系中自身行為對其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的影響,各級國資委等機(jī)構(gòu)在ESG監(jiān)管方面也體現(xiàn)出明顯的個(gè)體觀傾向,目前大多數(shù)ESG監(jiān)管政策都是以企業(yè)個(gè)體為對象制定監(jiān)管要求。 

二、國企ESG實(shí)踐的困局與迷思

受到傳統(tǒng)公司治理與社會責(zé)任理論影響的ESG評價(jià)觀、平衡觀和個(gè)體觀,在國企公司治理改革深入發(fā)展的新時(shí)代下,將會帶來諸多困局與迷思。

首先,評價(jià)觀將會助長企業(yè)ESG實(shí)踐形式化的傾向。評價(jià)觀下,各方關(guān)注的重點(diǎn)集中在了ESG評級結(jié)論上,而評級結(jié)論是由評級機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)各方面的信息,通過評級體系綜合測算評價(jià)而得出的,這與企業(yè)ESG實(shí)踐本身會產(chǎn)生一定程度的偏離,而過于關(guān)注ESG評級本身會使得這一偏離被人為操縱而更加異化。

企業(yè)可能為了獲得更好的ESG評價(jià)而采取選擇性披露、虛假陳述、迎合評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等各種策略性行為,這些行為可能導(dǎo)致評價(jià)結(jié)果的改善,但是,對ESG實(shí)踐本身并無幫助。所以,評價(jià)觀下諸如漂綠行為、報(bào)喜不報(bào)憂、ESG報(bào)告雷同化、形式化等成為了飽受詬病的問題。同時(shí),評價(jià)觀還可能導(dǎo)致評價(jià)結(jié)論分歧并進(jìn)而使得ESG實(shí)踐莫衷一是。隨著ESG評級機(jī)構(gòu)的增加,各評級機(jī)構(gòu)評級分歧也在日益凸顯,評級分歧的加劇影響了評級本身的認(rèn)可度,也給企業(yè)ESG實(shí)踐帶來混淆。

第二,平衡觀將可能導(dǎo)致企業(yè)ESG實(shí)踐中出現(xiàn)割裂與對立。平衡觀強(qiáng)調(diào)企業(yè)應(yīng)關(guān)注經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會價(jià)值、財(cái)務(wù)價(jià)值與非財(cái)務(wù)價(jià)值等方面的平衡,對于糾正片面重視經(jīng)濟(jì)價(jià)值而忽視綠色環(huán)保、社會責(zé)任等問題有很大的幫助。但是平衡觀也體現(xiàn)了一個(gè)默認(rèn)前提,就是經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會價(jià)值、財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)價(jià)值等是不同的兩個(gè)方面,在企業(yè)經(jīng)營中是獨(dú)立的、甚至是存在一定沖突的,而經(jīng)營者應(yīng)在二者之間通過權(quán)衡取舍來實(shí)現(xiàn)平衡和兼顧。平衡觀指導(dǎo)下,可能會導(dǎo)致國有企業(yè)ESG實(shí)踐將綠色環(huán)保、社會責(zé)任等看作是企業(yè)的額外負(fù)擔(dān),是企業(yè)在創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值之外還需注意平衡的另一方面,這樣的觀念將會帶來ESG中對非經(jīng)濟(jì)價(jià)值方面的對立和抵觸。

第三,個(gè)體觀將會束縛產(chǎn)業(yè)體系和供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)等整體ESG實(shí)踐的發(fā)展。個(gè)體觀下,ESG評價(jià)的對象是企業(yè)個(gè)體,監(jiān)管政策的內(nèi)容也以企業(yè)個(gè)體為主,企業(yè)ESG實(shí)踐也以自身行為為重點(diǎn)。但事實(shí)上,現(xiàn)代商業(yè)環(huán)境中,企業(yè)個(gè)體不是孤立存在于經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境中,而是作為產(chǎn)業(yè)體系、供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈網(wǎng)絡(luò)中的一環(huán)而存在的,企業(yè)個(gè)體行為不僅影響著其身處的網(wǎng)絡(luò),同時(shí)也受到其所在商業(yè)生態(tài)的影響,因此,僅僅在個(gè)體觀下討論ESG問題并不完整,可能會忽視企業(yè)ESG行為在產(chǎn)業(yè)體系和供應(yīng)鏈體系中的影響關(guān)系,也會影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)體系和供應(yīng)鏈的優(yōu)化升級。 

三、ESG新三觀下國企公司治理的破局與創(chuàng)新

在深入認(rèn)識現(xiàn)存問題的基礎(chǔ)上需要尋找破局的方向,對應(yīng)舊三觀新的ESG實(shí)踐導(dǎo)向應(yīng)指向行動觀、動能觀和生態(tài)觀。

首先,國企ESG實(shí)踐導(dǎo)向應(yīng)從評價(jià)觀轉(zhuǎn)變?yōu)樾袆佑^。行動觀強(qiáng)調(diào)企業(yè)應(yīng)從關(guān)注ESG評級轉(zhuǎn)變到關(guān)注ESG實(shí)踐本身,評級是對實(shí)踐的評價(jià)與反饋,但企業(yè)更應(yīng)當(dāng)把側(cè)重點(diǎn)放在ESG行動本身。這既不是重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的ESG評級結(jié)論,也不是將ESG管理簡化為編制年度ESG報(bào)告,更不是實(shí)施一些表演作秀式的ESG活動。行動觀強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)應(yīng)關(guān)注ESG的具體內(nèi)容,關(guān)注如何根據(jù)本企業(yè)的具體情況實(shí)施環(huán)境方面、社會責(zé)任方面以及公司治理方面的優(yōu)化提升,通俗的說,ESG管理可以理解為是對國有企業(yè)如何創(chuàng)造價(jià)值、為誰創(chuàng)造價(jià)值以及怎樣創(chuàng)造價(jià)值等企業(yè)深層問題的思考以及對應(yīng)實(shí)踐的提升,行動觀下的ESG實(shí)踐也可作為國有企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造方式的概括。

更具體來看,行動觀下的國有企業(yè)ESG實(shí)踐需要構(gòu)建適應(yīng)中國國有企業(yè)特征的行動內(nèi)容指導(dǎo)體系,以及與之相適應(yīng)的ESG評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系,在這里不能簡單照搬西方評級機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn),國資委以及國有企業(yè)需要基于中國制度背景制定中國化的ESG實(shí)踐和評價(jià)體系。

第二,國企ESG實(shí)踐內(nèi)容應(yīng)從平衡觀轉(zhuǎn)變?yōu)閯幽苡^。平衡觀重在強(qiáng)調(diào)ESG實(shí)踐中各方面的平衡,但是也在無形中導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營層對ESG的割裂與抵觸,從平衡觀轉(zhuǎn)變?yōu)閯幽苡^,則可以從經(jīng)營理念上實(shí)現(xiàn)對ESG的有機(jī)融合。動能觀側(cè)重于強(qiáng)調(diào)企業(yè)ESG實(shí)踐是激發(fā)價(jià)值創(chuàng)造動能的來源,特別是新時(shí)代下綠色創(chuàng)新、數(shù)字化、科技創(chuàng)新等新動能并不是來自于傳統(tǒng)的資本、勞動力等要素,也不能來自于傳統(tǒng)的激勵方式,而應(yīng)通過企業(yè)ESG方面的創(chuàng)新實(shí)踐。具體來看,國有企業(yè)應(yīng)關(guān)注綠色投資、價(jià)值創(chuàng)造模式提升、科技創(chuàng)新驅(qū)動、綠色化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等新動能來源,應(yīng)當(dāng)努力通過E、S、G三個(gè)方面內(nèi)容的合理搭配,來激發(fā)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的新動能。

從更廣的視角來看,動能觀與平衡觀并不矛盾,平衡經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會價(jià)值、平衡各利益相關(guān)者訴求,其實(shí)可以被理解為是獲得發(fā)展動能的一種方式,畢竟過于偏重經(jīng)濟(jì)價(jià)值而忽視社會價(jià)值的發(fā)展模式不能長久,但是獲得企業(yè)發(fā)展動能的方式并不僅僅只有平衡這一種路徑,ESG實(shí)踐可以提供更多發(fā)展的新動能。

第三,國企ESG實(shí)踐主體應(yīng)從個(gè)體觀拓展到生態(tài)觀。國有企業(yè)在中國經(jīng)濟(jì)體系中承擔(dān)著非常關(guān)鍵的角色,在國計(jì)民生、產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)、公共服務(wù)、戰(zhàn)略安全等方面都發(fā)揮著不可替代的重要作用,在供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈中很多國有企業(yè)都承擔(dān)著鏈長鏈主的重任,對于引領(lǐng)帶動整個(gè)產(chǎn)業(yè)體系不斷升級轉(zhuǎn)型具有重要影響。有研究發(fā)現(xiàn),越靠近供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中心位置的國有企業(yè),其ESG表現(xiàn)也越好。

在此基礎(chǔ)上,處于網(wǎng)絡(luò)中心位置的國有企業(yè)不僅應(yīng)做好本企業(yè)自身的ESG,而且應(yīng)當(dāng)在上下游供應(yīng)鏈中、在產(chǎn)業(yè)體系中充分發(fā)揮自身影響,通過供應(yīng)鏈管理、協(xié)作等形式提升整體ESG績效,這樣才能更好的推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)體系升級轉(zhuǎn)型、發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),最終更好地推動新質(zhì)生產(chǎn)力培育發(fā)展的目標(biāo)。 

作者高漢祥系浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院副教授,許鑫系華東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授

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